Aktienoptionen Einkommensrechnung

Gewinn - und Verlustrechnung. Die Gewinn - und Verlustrechnung ist derjenige von drei Großabschlüssen im Jahresbericht und 10-K Alle öffentlichen Gesellschaften müssen diese gesetzlichen Unterlagen vorlegen An die Securities and Exchange Commission SEC und Investor public Die anderen beiden Jahresabschlüsse sind die Bilanz und die Kapitalflussrechnung Alle drei geben den Anlegern Informationen über den Zustand der finanziellen Angelegenheiten des Unternehmens, aber die Gewinn - und Verlustrechnung ist die einzige, die Bietet einen Überblick über die Unternehmensverkäufe und den Jahresüberschuss. Ertragsrechnung. Unter der Bilanz, die einen Moment in der Zeit abdeckt, liefert die Erfolgsrechnung Performance-Informationen über einen Zeitraum. Es beginnt mit dem Verkauf und arbeitet auf Nettoeinkommen und Ergebnis je Aktie EPS . Die Gewinn - und Verlustrechnung ist in zwei Teile gegliedert, die operativ und nicht operativ sind. Der operative Teil der Gewinn - und Verlustrechnung weist auf Information hin Auf etwa Einnahmen und Aufwendungen, die direkt aus regelmäßigen Geschäftsabläufen resultieren Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen Sportgeräte schafft, sollte es durch den Verkauf und die Produktion von Sportgeräten Geld verdienen. Der nicht operative Abschnitt offenbart Umsatz - und Kosteninformationen über Aktivitäten, die Sind nicht direkt an ein Unternehmen regelmäßige Operationen gebunden Weiter mit dem gleichen Beispiel, wenn das Sport-Unternehmen verkauft Immobilien-und Investment-Wertpapiere, ist der Gewinn aus dem Verkauf in der nicht-operativen Positionen Abschnitt aufgeführt. Erweiterungen verwenden. Analysts verwenden das Einkommen Aussage für Daten zur Berechnung der Finanzkennzahlen wie Eigenkapitalrendite ROE, Rendite auf Vermögenswerte ROA, Bruttogewinn, Betriebsergebnis, Ergebnis vor Zinsen und Steuern EBIT und Ergebnis vor Zinssteuern und Amortisation EBITDA Die Erfolgsrechnung wird häufig in einem Common - Format, das jede Werbebuchung in der Gewinn - und Verlustrechnung als Prozentsatz des Umsatzes anbietet. Auf diese Weise können die Analysten leicht sehen, welche ex Penses machen den größten Teil des Umsatzes Analysten auch die Gewinn - und Verlustrechnung verwenden, um im Vergleich zum Vorjahr zu vergleichen JAHR und Viertelquartals QOQ-Performance Die Erfolgsrechnung stellt in der Regel zwei bis drei Jahre historische Daten zum Vergleich zur Verfügung Gewinn - und Verlustrechnung und wie man sie bei der Investitionsauswahl einsetzt, lesen Sie bitte Verständnis der Gewinn - und Verlustrechnung und finden Sie die Investitionsqualität in der Gewinn - und Verlustrechnung. FÖRDERUNG EIGENSCHAFTEN Aktienoptionen Gewinn - und Verlustrechnung, Bilanz Die Bilanzauswirkung der Aktienoptionen ist ein oft missverstandenes Thema Investoren In dieser Spalte werden die Auswirkungen der Aktienoptionen auf die Bilanz und die Gewinn - und Verlustrechnung untersucht. Es wird auch ein Beispiel für die Auswirkung von Optionen auf das verwässerte Ergebnis je Aktie geben. Mit Phil Weiss TMF Traube 12. Oktober 2000. In letzter Monat habe ich eine Einführung geschrieben Auf Aktienoptionen, in denen ich die Kompensation Aspekte, die primären Vor-und Nachteile, und die verschiedenen Arten von Optionen, die b E gewährt. Ich möchte diese Serie mit einer Diskussion über die Auswirkungen von Aktienoptionen in der Bilanz und Gewinn - und Verlustrechnung fortsetzen Meine Diskussion heute Abend wird auf nicht qualifizierte Aktienoptionen NSOs konzentrieren Wenn Sie nicht vertraut mit diesem Begriff, bitte Kopf zurück Zu meiner einleitenden Spalte. Einer der größten Einwände gegen die Bilanzierung von Aktienoptionen ist, dass die überwiegende Mehrheit der Unternehmen keine Aufwandsentschädigungen im Zusammenhang mit Aktienoptionszuschüssen aufnehmen. Infolgedessen sind diese Unternehmen, die für ihre Optionen nach APB 25 das Original verantwortlich sind Rechnungsführungsprinzip, die die Behandlung von Aktienoptionen nach US allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen beschreibt GAAP ist nicht berechtigt, den Ertragsteueranspruch, der aus der Ausübung dieser Optionen realisiert wird, abzuziehen. Stattdessen geht dieser Steuervorteil durch den Eigenkapitalbereich der Bilanz eines Unternehmens. In vielen Fällen sind Sie Kann sehen, wie sich dieser Betrag in der Eigenkapitalveränderungsrechnung ergibt. Da die Rechnungslegung ein doppelter Einstiegssystem ist, Eine andere Seite der Änderung der Aktionäre Eigenkapital ist eine Verringerung der Ertragsteuern an die IRS. TREasury Stock Methode Die Rechnungslegungsvorschriften erfordern jedoch, dass die oben genannten Steuervergünstigung in der Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie EPS, die Wird über die Treasury Stock Method TSM berechnet. Kurz gesagt, die TSM geht davon aus, dass das gesamte Geld in Aktienoptionen zu Beginn einer Finanzperiode oder dem Ausgabedatum ausgeübt wird, falls dies später der Grund ist, dass diese Methode zur Berechnung von EPS ist Nannte die TSM ist, dass es die Erlöse aus der hypothetischen Ausübung von Aktienoptionen zum Rückkauf von Aktien der Aktien - diese Aktien werden als eigene Aktien Diese tatsächlich dient zur Verringerung der verwässernden Auswirkungen von Aktienoptionen Don t Sorge, wenn das klingt ein bisschen verwirrend ich Es gibt ein Beispiel dafür, wie dies in Kürze funktioniert. Es gibt tatsächlich einen neuen Rechnungslegungsstandard FAS Nr. 123, der Unternehmen empfiehlt, die Aufwandsentschädigung für ihre Mitarbeiteraktienoption zu gewähren S Allerdings ist diese Alternative, die Entschädigungskosten für den beizulegenden Zeitwert der Optionen, die den Mitarbeitern gewährt werden, weitgehend ignoriert. Ein Unternehmen, das dieser Buchhaltung entspricht, ist Boeing Airlines NYSE BA Wenn Sie einen Blick auf die Gewinn - und Verlustrechnung nehmen, sehen Sie diese Kosten Spiegelt sich in der Zeile genannt Aktien-basierte Pläne Aufwand Durch die folgenden FAS Nr. 123 Boeing ist auch in der Lage, einige der steuerlichen Vorteile mit Aktienoption Übung natürlich die steuerliche Leistung ist weniger als die tatsächlichen Entschädigung Kosten zu erkennen. Jetzt lassen Sie es versuchen und setzen Einige Zahlen hinter dem, was ich gesprochen habe und sehen, was passiert Bei der Arbeit durch dieses Beispiel gehen wir davon aus, dass die Optionen unter APB 25 berücksichtigt werden und dass die Gesellschaften keine Entschädigungskosten für die Gewährung von at-the-money Aktienoptionen verzeichnen. Sie mögen eine kurze Pause machen, bevor wir durch das Beispiel gehen Gehen Sie sich etwas Kaltes zu trinken und ein Taschenrechner als auch, da die einzige Möglichkeit, die ich denken kann, dies zu tun ist Laufen durch eine Reihe von Zahlen und Berechnungen. Zunächst müssen wir einige Annahmen darüber, wie viele Optionen tatsächlich ausgeübt wurden, um die Bilanz Auswirkungen zu berechnen Es ist zu beachten, dass in diesem Teil des Beispiels, ich werde nur auf die Ist-Optionen ausgeübt Im zweiten Teil werde ich auf die Gesamtzahl der ausstehenden Optionen verweisen. Beide sind erforderlich, um die vollständigen Bilanzauswirkungen zu ermitteln. Es ist auch zu beachten, dass der letzte Zweck des zweiten Teils der Berechnung ist, zu bestimmen, wie viele Zusätzliche Anteile, die das Unternehmen über diejenige hinausgeben müsste, die es mit den Erlösen aus den Aktienoptionen ausüben könnte, für den Fall, dass alle ausstehenden Optionen ausgeübt wurden Wenn Sie darüber nachdenken, das sollte viel Sinn machen Der Zweck dieser Gesamtberechnung ist die Ermittlung des verdünnten EPS Wir berechnen die Anzahl der Aktien, die ausgegeben werden müssen, um die verwässerte Aktie zu erreichen. Anmerkung Dies führt zu einer Zunahme von 14.000 auf c Asche-Flow in der Regel Cash-Flow aus Operationen Die Behandlung von Aktienoptionen auf der Cashflow-Anweisung wird in der nächsten Tranche dieser Serie ausführlicher diskutiert werden. Next, müssen wir noch einige Annahmen hinzufügen, um zu sehen, was passiert mit EPS Lassen Sie uns zusammenfassen, was Geschehen hier. Ertragsaussage Auswirkungen Nicht direkt Wie oben erwähnt, hat das Unternehmen in diesem Beispiel beschlossen, den traditionellen Ansatz zur Aktienoptionsentschädigung zu nehmen und hat keinen Entschädigungsaufwand in seiner Gewinn - und Verlustrechnung abgezogen. Allerdings kann man nicht übersehen, dass es eine Ökonomische Kosten für Aktienoptionen Das Versagen der meisten Unternehmen, die Aktienoptionen in der Gewinn - und Verlustrechnung zu berücksichtigen, hat viele dazu veranlasst, dass dieser Ausfall zu einer Überbewertung des Einkommens führt. Die Frage, ob diese Beträge in der Gewinn - und Verlustrechnung berücksichtigt werden sollen, ist ein Schwierig Es ist leicht zu argumentieren, dass ausgenommen die Auswirkungen dieser Optionen aus Bucheinkommen Ergebnisse in Einkommen überbewertet aber es ist auch schwierig, de Termine die genaue Kosten der Optionen zum Zeitpunkt der Emission Dies ist aufgrund der Faktoren wie der tatsächliche Preis der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung und die Tatsache, dass es Mitarbeiter, die nicht in die Optionen, die sie gewährt werden Blatt-Aktie Aktionäre Eigenkapital um 14.000 erhöht Das Unternehmen hat 14.000 in Steuern gesenkt. Effekte pro Aktie Auswirkungen Bei der Berechnung des verwässerten EPS gehen Sie davon aus, dass alle in-the-money-Optionen zum durchschnittlichen Aktienkurs für den Zeitraum von 25.000 Aktien unter Option in diesem Beispiel ausgeübt werden Dies führt dazu, dass die Gesellschaft mit dem Erwerb gleich dem Wert der Anzahl der Optionen ausgegeben wird, die den Ausübungspreis 500.000 ausmachen. Darüber hinaus gilt für die Zwecke dieser Berechnung ein Erlös, der dem Betrag der Steuervergünstigung entspricht Das wäre eingegangen, wenn alle Optionen ausgeübt wurden 262.500 Diese Erlöse werden dann verwendet, um Aktien zum durchschnittlichen Aktienkurs zu kaufen 15.250 Aktien Diese Zahl ist dann subtrac Von der Gesamtzahl der In-the-Money-Aktienoptionen, um die inkrementellen Aktien zu ermitteln, die von der Gesellschaft ausgegeben werden müssen 9.750 Es ist diese Zahl, die zu einer Erhöhung der Gesamtaktien für die verwässerte EPS-Berechnung führt Beispiel das Unternehmen musste 9.750 Aktien ausgeben und sah seine verdünnte EPS fallen von 2 50 auf 2 38, eine Abnahme von etwa 5 Sie werden wahrscheinlich feststellen, dass der Unterschied zwischen grundlegenden und verdünnten EPS in diesem Beispiel ist ein bisschen größer als normal Nächster Teil dieser Serie, ich werde diskutieren, wie Aktienoptionen in der Kapitalflussrechnung behandelt werden Wenn Sie irgendwelche Fragen haben, was hier vorgestellt wurde, bitte fragen Sie sie auf unserem Motley Fool Research Diskussion Board. ESOs Accounting für Mitarbeiter Aktienoptionen. By David Harper Relevanz oben Zuverlässigkeit Wir werden die heftige Debatte nicht darüber nachdenken, ob Unternehmen die Anstellungsoptionen der Aktien aufwenden wollen. Allerdings sollten wir zwei Sachen festlegen. Zunächst sollten die Experten der Financial Accounting Standards Boar D FASB wollte seit Anfang der neunziger Jahre Optionen verlängern Trotz des politischen Drucks wurde die Auf - wendung mehr oder weniger unvermeidlich, wenn der IASB des Internationalen Rechnungshofes dies aufgrund des bewussten Kontrentums für die Konvergenz zwischen US - und internationalen Rechnungslegungsstandards forderte Kontroverse über Option Aufschlüsselung. Zweitens, unter den Argumenten gibt es eine legitime Debatte über die beiden primären Qualitäten der Buchhaltung Informationsrelevanz und Zuverlässigkeit Jahresabschlüsse zeigen den Standard von Relevanz, wenn sie alle wesentlichen Kosten des Unternehmens - und niemand ernsthaft bestreitet diese Optionen Sind Kosten Die gemeldeten Kosten in den Abschlüssen erreichen den Zuverlässigkeitsstandard, wenn sie in einer unvoreingenommenen und genauen Weise gemessen werden. Diese beiden Qualitäten von Relevanz und Zuverlässigkeit kollidieren oft im Rechnungslegungsrahmen. Zum Beispiel werden Immobilien zu historischen Anschaffungskosten bilanziert, weil historische Kosten Ist zuverlässiger bu T weniger relevant als Marktwert - das heißt, wir können mit Zuverlässigkeit messen, wie viel ausgegeben wurde, um die Eigenschaft zu erwerben Gegner der Aufwendungen Priorität der Zuverlässigkeit, darauf bestehen, dass Optionskosten nicht mit gleichbleibender Genauigkeit gemessen werden können FASB will die Relevanz priorisieren und glaubt, dass es ungefähr richtig ist Bei der Erfassung eines Preises ist wichtiger als richtig falsch, wenn man es ausgiebig ausgibt. Disclosure Required But Not Recognition For Now Seit März 2004 erfordert die aktuelle Regel FAS 123 eine Offenlegung, aber keine Erkennung. Dies bedeutet, dass Optionskalkulationen als a Fußnote, aber sie müssen nicht als Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst werden, wo sie das ausgewiesene Gewinnergebnis oder den Jahresüberschuss reduzieren würden. Das bedeutet, dass die meisten Unternehmen tatsächlich vier Einnahmen pro Aktie EPS-Nummern melden - es sei denn, sie wählen freiwillig die Option, Hunderte haben bereits getan. Auf der Gewinn - und Verlustrechnung.1 Grundlegende EPS 2 Verdünnte EPS.1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma verdünnte EPS. Diluted EPS Captures einige Optionen - die, die alt sind und im Geld Eine zentrale Herausforderung bei der Berechnung von EPS ist potenzielle Verdünnung Speziell, was tun wir mit hervorragenden, aber nicht ausgeübten Optionen, alte Optionen in früheren Jahren, die können Leicht in Stammaktien umgewandelt werden Dies gilt nicht nur Aktienoptionen, sondern auch Wandelschuldverschreibungen und einige Derivate Verdünnte EPS versucht, diese potenzielle Verwässerung durch die Verwendung der nachstehend beschriebenen Treasury-Aktien-Methode zu erfassen. Unser hypothetisches Unternehmen hat 100.000 Stammaktien im Umlauf , Sondern hat auch 10.000 ausstehende Optionen, die alle in das Geld sind, das ist, wurden sie mit einem 7 Ausübungspreis gewährt, aber die Aktie ist seitdem auf 20.Basis EPS Nettoeinkommen gemeinsame Aktien ist einfach 300.000 100.000 3 pro Aktie verdünnte EPS nutzt die Treasury-Aktien-Methode, um die folgende Frage hypothetisch zu beantworten, wie viele Stammaktien ausstehend wäre, wenn alle In-the-Money-Optionen heute ausgeübt wurden E besprochen, würde die Übung allein 10.000 Stammaktien an der Basis hinzufügen. Allerdings würde die simulierte Übung dem Unternehmen zusätzliche Bargeldausführungserlöse von 7 pro Option zuzüglich einer steuerlichen Vergütung gewähren. Der Steuervorteil ist echtes Geld, weil das Unternehmen zu reduzieren ist Ihr steuerpflichtiges Einkommen durch die Optionsgewinne - in diesem Fall 13 pro Option ausgeübt Warum Weil die IRS Steuern von den Optionsinhabern erheben wird, die die ordentliche Einkommensteuer auf denselben Gewinn zahlen werden. Bitte beachten Sie, dass der Steuerertrag auf nicht qualifizierte Aktien verweist Optionen Sogenannte Anreizaktienoptionen ISOs sind möglicherweise nicht steuerlich abzugsfähig für das Unternehmen, aber weniger als 20 der gewährten Optionen sind ISOs. Let s sehen, wie 100.000 Stammaktien 103.900 verwässerte Aktien im Rahmen der Treasury-Aktien-Methode werden, die sich erinnern, ist Basierend auf einer simulierten Übung Wir übernehmen die Ausübung von 10.000 in-the-money-Optionen, die dies selbst fügt 10.000 Stammaktien an die Basis Aber das Unternehmen bekommt zurück Übungserlöse von 70.000 7 Ausübungspreis pro Optio N und ein Kassenbestand von 52.000 13 Gewinn x 40 Steuersatz 5 20 pro Option Das ist eine satte 12 20 Cash-Rabatt, sozusagen, pro Option für einen Gesamtrabatt von 122.000 Um die Simulation abzuschließen, nehmen wir alle extra an Geld wird verwendet, um Aktien zurückzukaufen Zum aktuellen Preis von 20 pro Aktie kauft das Unternehmen 6.100 Aktien. Zusammenfassung, die Umwandlung von 10.000 Optionen schafft nur 3.900 netto zusätzliche Aktien 10.000 Optionen umgerechnet minus 6.100 Rückkauf Aktien Hier ist die eigentliche Formel, Wo M aktuellen Marktpreis, E Ausübungspreis, T Steuersatz und N Anzahl der ausgeübten Optionen. Pro Forma EPS erfasst die neuen Optionen im Laufe des Jahres Wir haben überprüft, wie verwässert EPS die Wirkung von hervorragenden oder alten Geld-in-Geld-Optionen erfasst In den vergangenen Jahren gewährt Aber was machen wir mit Optionen, die im laufenden Geschäftsjahr gewährt werden, die null intrinsischen Wert haben, der ist, unter der Annahme, dass der Ausübungspreis dem Aktienkurs entspricht, aber trotzdem kostspielig sind, weil sie Zeitwert haben. Die Antwort lautet t Hut verwenden wir ein Options-Pricing-Modell, um die Kosten für die Erstellung eines nicht zahlungswirksamen Aufwands zu berechnen, der das ausgewiesene Nettoergebnis reduziert. Während die Treasury-Aktie den Nenner der EPS-Ratio erhöht, indem sie Aktien addiert, reduziert die Pro-forma-Aufwand den Zähler von EPS You Kann sehen, wie die Ausgaben nicht doppelt zählen, wie einige vorgeschlagen haben, verdünnte EPS enthält alte Optionen Zuschüsse, während Pro-Forma-Aufwand enthält neue Zuschüsse. Wir überprüfen die beiden führenden Modelle, Black-Scholes und Binomial, in den nächsten zwei Raten dieser Serie, aber ihre Effekt ist in der Regel, um eine Fair-Value-Schätzung der Kosten, die irgendwo zwischen 20 und 50 des Aktienkurses zu produzieren ist Während die vorgeschlagene Rechnungslegungsregel, die Aufwendungen erfordert sehr detailliert ist, ist die Überschrift Fair Value auf dem Gewährungsdatum Dies bedeutet, dass FASB Unternehmen verlangen will Um den beizulegenden Zeitwert der Option zum Zeitpunkt der Gewährung zu berechnen und zu erfassen, dass der Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung die nachstehende Abbildung mit demselben hypothetischen Vergleich berücksichtigt Irgendjemand haben wir oben gesehen. 1 Verwässertes EPS basiert auf der Aufteilung des bereinigten Jahresüberschusses von 290.000 auf eine verwässerte Aktienbasis von 103.900 Aktien. Im Rahmen der Pro-forma kann die verwässerte Aktie Basis unterschiedlich sein. Siehe unsere technische Anmerkung unten für weitere Details. Zunächst können wir sehen, dass wir noch Haben Stammaktien und verwässerte Aktien, bei denen verwässerte Aktien die Ausübung der zuvor gewährten Optionen simulieren Zweitens haben wir weiter davon ausgegangen, dass im laufenden Jahr 5.000 Optionen gewährt wurden. Lassen Sie uns unsere Modellschätzungen annehmen, dass sie 40 der 20 Aktienkurse wert sind, Oder 8 pro Option Der Gesamtaufwand ist also 40.000 Drittens, da unsere Optionen in vier Jahren auf der Klippweste geschehen sind, werden wir die Kosten in den nächsten vier Jahren amortisieren. Dies ist die Bilanzierung des Grundsatzes der Aktion, die unser Angestellter sein wird Dienstleistungen über die Sperrfrist, so dass die Kosten über diesen Zeitraum verteilt werden können Obwohl wir es nicht veranschaulicht haben, sind Unternehmen erlaubt, die Kosten in Erwartung der Option forfeitur zu reduzieren Es aufgrund von Mitarbeiter-Kündigungen Zum Beispiel könnte ein Unternehmen vorhersagen, dass 20 der gewährten Optionen verfallen und reduzieren den Aufwand entsprechend. Unsere aktuelle jährliche Aufwand für die Optionen Zuschuss beträgt 10.000, die ersten 25 der 40.000 Aufwendungen Unser bereinigtes Nettoergebnis ist daher 290.000 Wir teilen dies in beide Stammaktien und verwässerte Aktien, um den zweiten Satz von Pro-forma-EPS-Nummern zu produzieren. Diese müssen in einer Fußnote offen gelegt werden und werden voraussichtlich in der Höhe der Gewinn - und Verlustrechnung für Geschäftsjahre, die nach dem 15. Dezember beginnen, eine Anerkennung erfordern , 2004. Endgültige technische Anmerkung für die Brave Es gibt eine Technik, die einige Erwähnung verdient, die wir die gleiche verwässerte Aktienbasis für beide verdünnte EPS Berechnungen verwendete verdünnte EPS und pro forma verdünnte EPS Technical, unter Proforma verdünnte ESP Einzelteil iv auf dem obengenannten verdient haben Finanzbericht wird die Aktienbasis um die Anzahl der Aktien erhöht, die mit dem nicht amortisierten Vergütungsaufwand erworben werden können, der neben ex Ercise Erträge und die Steuervergütung Im ersten Jahr, da nur 10.000 der 40.000 Optionskosten berechnet wurden, könnten die anderen 30.000 hypothetisch um weitere 1.500 Aktien zurückkaufen 30.000 20 Dies - im ersten Jahr - produziert eine Gesamtzahl der verwässerten Aktien von 105.400 und verdünnte EPS von 2 75 Aber im vierten Jahr, alles andere gleich, die 2 79 oben wäre korrekt, da wir bereits die Aufwand der 40.000 Remember beendet hätten, dies gilt nur für die pro forma verwässerte EPS, wo wir sind Ausgaben Optionen in der Zähler. Conclusion Expensing Optionen ist nur ein Best-Bemühungen Versuch, Optionen Kosten zu schätzen Die Befürworter sind richtig zu sagen, dass Optionen sind eine Kosten, und das Zählen etwas ist besser als das Zählen nichts Aber sie können nicht behaupten, Kosten Schätzungen sind genau Betrachten Sie unsere Firma Oben Was passiert, wenn die Aktie auf 6 nächstes Jahr tauchte und dort blieb. Dann wären die Optionen ganz wertlos, und unsere Kostenschätzungen würden sich als übertrieben erweisen Während unser EPS untertrieben wäre Umgekehrt, wenn die Aktie besser als erwartet war, waren unsere EPS-Nummern übertrieben worden, weil unsere Kosten sich als untertrieben erwiesen hätten.